《国企改革三年（nián）行动（dòng）方案（àn）（2020—2022年）》，对新时（shí）期国（guó）有企业深化改革的总（zǒng）体任务、工作目标、时间表和路（lù）线图做出了新的部（bù）署。积极稳妥分（fèn）层分类深化混合所有（yǒu）制改革，是（shì）本轮改革（gé）的八大方面内（nèi）容（róng）之一，对国有企（qǐ）业提升（shēng）公（gōng）司治理水平、健全（quán）市场化经营机制、实现高质（zhì）量（liàng）发展目标（biāo）具（jù）有积极意义。

一、混合所有制改革的内涵

       混合所有制是关于（yú）所有（yǒu）制的（de）制（zhì）度安排。混合所有（yǒu）制经济（jì）是（shì）指各种不（bú）同所有制（zhì）资本，通过（guò）多元（yuán）投资、相互融合而（ér）形成的（de）产（chǎn）权配（pèi）置结构和经济（jì）形（xíng）式。党的十八届（jiè）三中全会首次把混合所有制经济提升（shēng）到（dào）“我国（guó）基本经济制度的（de）重（chóng）要实现形式”的新高（gāo）度。

       国有企业混合所有（yǒu）制改革，是指（zhǐ）国有（yǒu）独资、国有（yǒu）控股（gǔ）企业（yè）通过产权转让、增资扩股、新设企业、收购（gòu）股（gǔ）权或出资（zī）入股等方（fāng）式，引入（rù）集体资本、非公有资本（běn）等资本形式，形成既包含国有资本属性，又包含市场化（huà）基因（yīn）的（de）多元投资主体交叉持（chí）股和相互融合的新的企业形式。

       国有企业混合（hé）所有制改革的目的，不（bú）是（shì）仅仅混合非公（gōng）有（yǒu）制（zhì）资本，而是（shì）通过“物理”层（céng）面多种所有制成分的（de）充（chōng）分混合产生积极（jí）的“化学”层面的综合效用，促（cù）进国（guó）有企业（yè）转换经营机制，放大国有资（zī）本功能，提（tí）高国有资本配（pèi）置和运行效率。

二、国有企业混合（hé）所有制改革的操（cāo）作维（wéi）度（dù）

1.围绕（rào）一（yī）条主线。

       国有企业混合（hé）所有制改革，就是（shì）在坚持和加强党（dǎng）的领导下，紧紧围绕转换（huàn）机（jī）制、增强活力、激发动力（lì）、提高效率、提升市场竞争（zhēng）力、实现高质（zhì）量发展目（mù）标这一主线，在公有（yǒu）制经济和市（shì）场化中（zhōng）间寻找均衡（héng）点（diǎn），“一（yī）企一策”、稳步有（yǒu）序、分层分类推进，与各（gè）类所有制资本取长补（bǔ）短、相互促进（jìn）、共同发展。

2.坚持（chí）两个原（yuán）则。

      (一)是（shì）坚持“三因三宜三（sān）不”原则，即因地施（shī）策、因业（yè）施策、因（yīn）企施策；宜独则（zé）独、宜控则控、宜参则参；不搞（gǎo）拉郎（láng）配，不搞全（quán）覆盖，不设时间表（biǎo），成熟一个推进一个。企业应结（jié）合（hé）战略布局、功能（néng）定位、规模体量、经营情况等实际，综合评估混改（gǎi）合（hé）作方的行业地位、综（zōng）合实力等因素，统筹考（kǎo）虑（lǜ）入股方式、占（zhàn）股（gǔ）比例、退（tuì）出渠道等环节，科学选择并适时引入高（gāo）匹配（pèi）度、高认同感、高协同（tóng）性的投资者，合理设计股权结构（gòu），实（shí）事求是推进（jìn），不能简（jiǎn）单地为了完成任（rèn）务指标而混改。

      (二)是坚持“以混促改、以混（hún）促（cù）合”原则。通过引（yǐn）入集（jí）体（tǐ）资本、非公（gōng）有资本（běn）等，实现企业资（zī）本结构的多样性。但混（hún）改不是一（yī）混了（le）之、一混就灵的。混、改、合，缺一不可。混资本（běn）是前提，改机制是关键、合一体是目标。各方（fāng）股东充分发挥自身优势，相互尊重、相互（hù）制约，通过（guò）管理理念（niàn）、企业（yè）文化、经营模式（shì）等方面的融合（hé），在公（gōng）司治理、资（zī）源（yuán）整合（hé）、效率提升（shēng）等方面形成你中有我（wǒ）、我中（zhōng）有你的统一体。

3.把握三（sān）个方面（miàn）。

      (一)是分类分层界定。国务院《关于国有企（qǐ）业发展混合所有制经济的意见》，要求分类、分层推进国有企业混合所有制改革。

      分（fèn）类，即按照 《关于国有企业（yè）功能界定与（yǔ）分类的指导意见》，区分企业是公益类还是商业一类、商（shāng）业二类。对处于竞（jìng）争行业的商业一类（lèi）企业稳妥推进，支持非国有资本（běn）参股和（hé）控（kòng）股（gǔ）；对处（chù）于重要行业的商业二（èr）类（lèi）企业鼓励有效探索混（hún）改；对公（gōng）益类国（guó）有企业规范引（yǐn）导混改。同时（shí）针对企业是“已（yǐ）经混合”还是“适宜混合”，有针对性地选择二次混改、反向（xiàng）混改、股权转让（ràng）、增资扩股（gǔ）、员工持股（gǔ）等不同的改革方式、措施。分层（céng）是区分集团公司和下属（shǔ）子公司、中央（yāng）企业和地方企（qǐ）业等不同级别企业（yè），结合定位，“一企（qǐ）一策”地评估、制定混改（gǎi）方案（àn）。

      (二)是依（yī）法合规操（cāo）作。“1+N”改革文件体系有（yǒu）关混（hún）改政策从哪些（xiē）国企参与混（hún）改、与谁混改、如何混改、配套设施和机（jī）制保障、如何（hé）实（shí）施和开展试点等五个（gè）环（huán）节进行了明（míng）确和规范，为依法合规（guī）推进混改提供（gòng）了强（qiáng）有（yǒu）力的（de）政策支持。 

环节	政策文件	主（zhǔ）体内（nèi）容（róng）
哪些（xiē）国企参与（yǔ）	《关于国有企业功能界定（dìng）与分类的指导（dǎo）意见》《关于完善（shàn）中央企业功能分（fèn）类考核的实施（shī）方案》	将国企分（fèn）为商业类（lèi）和公益类，通过负面（miàn）清单确定参与混改的（de）企业。
与谁混改	《关于国有企业发（fā）展混合所（suǒ）有制经济的意见》《关于鼓（gǔ）励和规范（fàn）国有企业投资（zī）项目引（yǐn）入非国有资本的指导意见》	明确以社（shè）会资本、行业巨头、成（chéng）长性企业为主的（de）混改模式（shì）。
如何混改	《关于国有控（kòng）股混合所有制企业开展员工持股试点的意见》《关于推（tuī）动中央企（qǐ）业（yè）结（jié）构调整与重组（zǔ）的指导意（yì）见》等	对国企混（hún）改的形式作了明确而具体的规（guī）定（dìng）。
配套设施与机制保（bǎo）障	《关于加强和改进企业国有资产监督防止（zhǐ）国有资产流失的意见》《企业（yè）国（guó）有资产（chǎn）交易（yì）监督管理办法》等	为混改提（tí）供配套措施和制度保障（zhàng）。
如何实施和开展试点（diǎn）	《关于开展市（shì）场化选聘和管理国有企（qǐ）业经营者试点工作的（de）意见》《关于国有企业改革试点工作事项及分工的方（fāng）案》等	为混改提供政策支持和实施保障（zhàng）。

实操中，应严格（gé）按照（zhào）国家相关法律（lǜ）法规及国资监管部门出台的规范和要求，本着公开（kāi）、公平、公正原则，严（yán）格（gé）规范操（cāo）作流程和审批程序，履行资（zī）产（chǎn）核查、评估定价、审核（hé）报批、信息披露、转让交易、登记（jì）确权等国（guó）有产权（quán）流转程序；健全国（guó）有资产定价（jià）机制，通（tōng）过（guò）产权、股权、证券市场发现（xiàn）和合理确定资产价格（gé），坚决（jué）防止国有资（zī）产流失；完（wán）善国有产（chǎn）权交易规则和监管制度（dù），加强审（shěn）计监督（dū）、企业内部（bù）职工监督和社会监督；涉及职工（gōng）切身利益的事项，应充分保（bǎo）障其知情权和参与权，并依（yī）照有关规定履行职工代表（大（dà））会等程序（xù）。

       (三)是科学（xué）规范运作。尊重企业的市场（chǎng）主体地位，按照现代企（qǐ）业治理要求和公司法规定，以产权（quán）为基础，以（yǐ）公司章（zhāng）程为准则（zé），改变（biàn）行政管理方（fāng）式，发挥（huī）国有（yǒu）资（zī）本（běn）的（de）规模优势、技术优势和管（guǎn）理优势，发（fā）挥非（fēi）国有资（zī）本（běn）的活力和（hé）创造力，建立完善（shàn）的法人治理结构和产权平等（děng）保护、治（zhì）理同（tóng）股（gǔ）同权、运作（zuò）过程透明的（de）决策（cè）、激励、约束等机制，依法保护（hù）各类（lèi）股东的合法权（quán）益。

4.做到四个清（qīng）楚。

       (一)是家底清楚，即“有什么”。对企业的资产、负债、收入（rù）、利润、现金流（liú）、产品、市（shì）场、渠道、员工队伍、经营模式、历史遗（yí）留问题等基础信息（xī）“一清（qīng）二楚”。

       (二)是（shì）目标清楚，即“要什么”。通过（guò）全（quán）面分析企业的内部优劣势（shì）、外部机会、威胁（xié），明确企业缺什么、要解决什么问（wèn）题、管理机制和（hé）经营模式如何转变等具体情况。

       (三)是对象（xiàng）清楚，即“与谁混”。合作对象的合理选择（zé），能在很大程度上（shàng）帮助（zhù）企业实现资源搭配（pèi）和优势互（hù）补。概括（kuò）来说（shuō），主要包括引入外部投资者（战略投（tóu）资者或财务（wù）投资者）、内（nèi）部（bù）人力资本（管理层和（hé）员工（gōng））、通过证券化（huà）成为公众（zhòng）公司三（sān）类。国有企业应结合实际情况，寻（xún）找适合（hé）自己的外部投资者，清楚每家各自优（yōu）劣势是什么，与企业的匹配（pèi）度如（rú）何，哪方面资（zī）源能给企业带来竞争优势、协同效应，准备（bèi）选哪家等。

       (四)是方式清楚（chǔ），即“如何混”。是出资入（rù）股非国有企业、还是引入非（fēi）公资本，是存量引资（zī）混（hún）、还是增资扩股混，企业应结合实际选择具（jù）体（tǐ）方式。

      实（shí）践中，主要有四种（zhǒng）方式：一是（shì）“投出去”，即国有资本参与非（fēi）国有企业改革。如中建材在水泥（ní）行业、国药集团在医（yī）药零售行（háng）业通过大规模整合重组形成的混改（gǎi）企业。二是（shì）“引进来（lái）”，即（jí）非公资本参与国企（qǐ）改革。如中国联通（tōng）引入（rù）腾讯、百度、阿（ā）里巴巴、京东（dōng） 4 大互联网公司，格力集团（tuán）转让格力（lì）电器 15%股（gǔ）权给珠（zhū）海明骏。三是“搞上（shàng）市”，即上市（shì）融资。如东航物流通过股（gǔ）权转让、增资扩股、改制上（shàng）市“三步（bù）走”，成功引入（rù）普洛斯、德邦、员工持股平台等投资者，并（bìng）最终在上海（hǎi）证券交易所主板（bǎn）挂（guà）牌上市（shì）。四（sì）是员工（gōng）持股。

三、国有企业混合所有制改革（gé）的任务目标

1.通（tōng）过混改，提升公司（sī）治理水平。

       全面落实“两个（gè）一以贯之”，把加强党的领导和完善公司治理统一起来，厘清党组（zǔ）织、股东（大）会、董事会（huì）、经理层的权（quán）责边界和工作方式，使之制（zhì）度（dù）化、规（guī）范化、程序（xù）化（huà）。尊重（chóng）各治理主体的法（fǎ）定地位，发挥（huī）党（dǎng）组织把方向、管（guǎn）大局、促落实（shí）和董（dǒng）事会（huì）定战略、作（zuò）决（jué）策、防风险及经理层谋经营、抓落实、强管理的作（zuò）用，提高各治理主（zhǔ）体的协（xié）同效率，建设形（xíng）成权（quán）责（zé）法定、权责透明、协调运转、有效制衡的现代企业治理结构。

2.通过混改（gǎi），健（jiàn）全市场化经营机制。

       建（jiàn）立与市场经济相适应的劳动、人事、分配机制（zhì），发挥市场在资源（yuán）配（pèi）置中的决定性（xìng）作用，破除利益固化的藩篱。探索（suǒ）建立市（shì）场化、差异化的管控机制，推行（háng）经理层成员任期制和契（qì）约（yuē）化（huà）管理，建立职业经理人制度，实（shí）施市场（chǎng）化、契约化管理。健全市场化（huà）用工机制（zhì），深（shēn）化（huà）薪酬分配制度改革，建立按业绩贡献决定薪酬（chóu）的（de）市场化（huà）激励分（fèn）配机制，实行全（quán）员绩效考核，“一岗一薪（xīn）、易岗易薪”。

3.通过混改，实（shí）现国有资产（chǎn）保值增（zēng）值（zhí）。

       构建闭环管理系统，建立健全高效协同的内外部监督机制，强化事前（qián）、事中（zhōng）、事后（hòu）全（quán）流（liú）程管控，坚决杜绝国有资产流失。发挥法（fǎ）人治理结构和（hé）市（shì）场（chǎng）化经（jīng）营机制的功效作用，激活释放体制、机（jī）制改革红利，借（jiè）助（zhù）资本市场（chǎng）提升（shēng）资产证（zhèng）券（quàn）化率，提高资本（běn）流动性（xìng）和（hé）资本回报率，放大国有资（zī）本功能（néng），实现国有资产保值增（zēng）值。

四、结语

总之（zhī），混合所有（yǒu）制改革是新形势下深化国有企业改革（gé）的（de）重要内容，是完（wán）善（shàn）产（chǎn）权制度和要素市（shì）场化配置的重（chóng）要（yào）举措，也是培育具有全球竞争力（lì）、世界一流企业的重要途径。实践中，国有企业应坚持（chí）和（hé）加强党的领（lǐng）导，牢牢守住防止（zhǐ）国有资产流（liú）失这条红线，围绕转换经营机制这个（gè）核（hé）心，进一步解放思想，聚焦主责（zé）主业，依（yī）法合规操作，规（guī）范组织实施（shī），加大配套改（gǎi）革（gé）力度（dù），全面提（tí）高企业效率和竞争能力，实现经济效率的提高和（hé）效益的增长。