2023 年 2 月 17 日，中（zhōng）国证（zhèng）监会发布全面实（shí）行（háng）股票（piào）发行（háng）注册制相关制度规（guī）则，自公布之日起施（shī）行。证券交易所（suǒ）、全（quán）国（guó）股（gǔ）转（zhuǎn）公司、中国结算（suàn）、中（zhōng）证金融、证券业协会配（pèi）套制（zhì）度规则同步发布实施（shī）。

证监（jiān）会表（biǎo）示，这次（cì）全（quán）面实行注册制制度规则的（de）发布（bù）实施，标志着（zhe）注册制的（de）制度（dù）安排（pái）基本定型，标志着注册制（zhì）推广到（dào）全市场和各类公开发行股票行为，在中国资本市（shì）场改革发展进程中具有里（lǐ）程碑意（yì）义。

完善审核注（zhù）册（cè）程序

2018 年 11 月份（fèn），我国注册（cè）制改（gǎi）革正（zhèng）式启动。此后（hòu），证监会采取试点（diǎn）先（xiān）行、先（xiān）增量（liàng）后（hòu）存量、逐步推开的改革路径，先后在科创板、创（chuàng）业板和（hé）北交（jiāo）所试（shì）点注册（cè）制，推进（jìn）一（yī）揽子改革（gé），打开了资（zī）本市（shì）场改革发展（zhǎn）的新局面。

证（zhèng）监会表示，全面实行（háng）注册（cè）制（zhì）是（shì）涉及资（zī）本（běn）市场全局的重大改革。在各方共同努（nǔ）力下，科创板、创（chuàng）业板和北交所试点（diǎn）注册制（zhì）总（zǒng）体（tǐ）上是成功的，主要制度规则经受住了市场检验，改革成效得到了市场认可。

据记者（zhě）了解，此次发布的制（zhì）度规（guī）则共 165 部（bù），其中证监会发布（bù）的（de）制度规则（zé） 57 部，证券交易所（suǒ）、全国股转公司、中国（guó）结算等（děng）发布的配套制度规则 108 部。内容涵盖发（fā）行（háng）条件、注（zhù）册程（chéng）序、保荐（jiàn）承销、重大资产重组、监管执法、投资者保护等（děng）各个方面。

主（zhǔ）要（yào）内容（róng）包括：一（yī）是精简优化发行（háng）上市条件。坚持以信息披露为核心，将核准制下的发行（háng）条件尽（jìn）可能（néng）转化为（wéi）信（xìn）息（xī）披露要求。各（gè）市场板（bǎn）块设置多元（yuán）包容（róng）的上市条件。

二是（shì）完善审核注（zhù）册程序。坚持证券交易所审（shěn）核（hé）和证监会注册各有侧重、相互衔接的基本（běn）架构，进（jìn）一步明晰证（zhèng）券交易（yì）所和证监会（huì）的职（zhí）责分（fèn）工（gōng），提高审（shěn）核注册效率和可预期性。证券交易所审核（hé）过程中发现重大敏感事项、重大无先例情况（kuàng）、重大舆（yú）情、重（chóng）大违法线索的，及时（shí）向证监会请示报告。证监会同步关注发行人是否符合国（guó）家（jiā）产业政策（cè）和板（bǎn）块定位（wèi）。同时，取消（xiāo）证监会发行审核委员会和上市公司并购重组审（shěn）核委员会。

三是（shì）优（yōu）化（huà）发行承销制度（dù）。对新股发行价格、规模（mó）等不设任何（hé）行政（zhèng）性限制，完善以机构投资者（zhě）为参（cān）与主（zhǔ）体（tǐ）的询价、定价、配售（shòu）等机制（zhì）。

四是完善上市（shì）公司重（chóng）大（dà）资（zī）产重组（zǔ）制度。各市场板（bǎn）块上市（shì）公司发行股份（fèn）购买（mǎi）资产统一实行注册（cè）制（zhì），完善重组认定标准和定价机制，强（qiáng）化对重组活动的（de）事中（zhōng）事后监管。

五是强（qiáng）化监管执法和投资者保（bǎo）护（hù）。依法（fǎ）从（cóng）严打击证券发行、保（bǎo）荐承销（xiāo）等（děng）过程中的违法行为。细化责令回购制度安（ān）排。

此外，全国股转公司注册制有关安（ān）排与证券（quàn）交易所总体一致（zhì），并基于中小（xiǎo）企业特（tè）点作出差异化安排。

打造（zào）廉洁注册（cè）制（zhì）

“注（zhù）册制改（gǎi）革的本质是把选择（zé）权交（jiāo）给市场，强（qiáng）化（huà）市场约束和（hé）法治约束。这有利于公（gōng）权力规范透明运（yùn）行，从制度上铲除滋生（shēng）腐败（bài）的土壤。要看（kàn）到，伴随着注册制下公权（quán）力（lì）链条的延伸，也产（chǎn）生了新（xīn）的廉政风险。”此前，证监会有关部门负责人答记者问（wèn）时曾表示。

证监会表示，证监（jiān）会党委和中央纪委国家（jiā）监委驻证监会（huì）纪（jì）检监察组将以强有力监督打造（zào）廉洁的注册制（zhì）。在制度（dù）规（guī）则（zé）层面，健全覆盖发行、上市、再融资（zī）、并购（gòu）重组、退市、监管执法等各环节全流程的监督制约（yuē）机制，强化关键岗位人员（yuán）廉政风险（xiǎn）防范，加强（qiáng）行业廉洁从业监管。完善对证券交易所、全国股转公司的抵近式监督和对发（fā）行审核（hé）注（zhù）册的嵌入式监督（dū），对资（zī）本市场领域腐败“零容忍”，持之以恒正风肃纪。

据（jù）证（zhèng）监会介绍，全（quán）面实行（háng）注册（cè）制制度规则公开征求（qiú）意见期间，证监会通过邮件、信函、网络留言等（děng）多种渠道广泛听取市场（chǎng）机构、专（zhuān）家学者、社（shè）会公众等方面的意见建议。证监会对社会（huì）各界提出的意见建议高度重视，逐日汇总（zǒng）整理，逐条认（rèn）真研究。

截至 2 月（yuè） 16 日，证（zhèng）监会共收到意见 447 条，采纳 89 条，主要涉及（jí）加大违法违规行为惩（chéng）戒力度（dù）、明确独立财务顾问的履职范围、完（wán）善非（fēi）上市公众公司控股股（gǔ）东和实（shí）际控制人在重（chóng）大资产重组中的（de）法律责任规定等方面（miàn）。未（wèi）采纳（nà）的意见（jiàn）中，有的属于（yú）操作层面的问题，将在具体工作中予以（yǐ）落（luò）实；有的（de）属于规（guī）则理解问题，将（jiāng）通过宣传解读、行业培训（xùn）等方式予以明（míng）确；有（yǒu）的存（cún）在较大（dà）争（zhēng）议，需要进一步研（yán）究论证；还有的缺乏（fá）上位法（fǎ）依据，已在相关立法说明中做了解释。